融资融券交易案例

1、担保物价值

       客户普通账户持有650万现金以及市值500万元的证券A（折算率为70%），将普通账户资产全部划转至信用账户，客户担保物折算价值为：650+500*70% =1000万元。

2、融资融券交易与保证金可用余额

      客户授信额度为1000万元，信用账户内共有650万现金及500万市值的证券A（折算率70%），初始保证金=650+500*70%=1000万元。

融资交易：融资买入500万元证券B（融资保证金比例80%）

  融券交易：继续融券卖出300万市值证券C（融券保证金比例100%）

3、维持担保比例

      客户信用账户内共有650万现金及500万市值的证券A，融资买入500万元证券B，融券卖出300万市值证券C。

维持担保比例 =（现金+信用账户内证券市值）/（融资买入金额+融券卖出数量*市价+利息及费用等总和）=（650+500+500+300）/(500+300+0)*100% =243.75%。

4、追加担保物

      客户信用账户内共有650万现金及500万市值的证券A，融资买入500万元证券B，融券卖出300万市值证券C，普通买入650万市值证券D。

后因市场波动，T日收盘客户持有的证券A市值减少至200万元，证券D市值减少至220万元，融资买入的证券B市值减少至200万，融券卖出数量*最新股价减少至230万元，利息及费用总和约为20万元。

此时维持担保比例=（200+220+200+300）/（500+230+20）*100%=920/750=122.67%，低于证券公司警戒线130%。

追加担保方式（一）：卖券还款偿还融资负债、买券还券偿还融券负债

  T+1日拟卖出部分持仓证券偿还融资负债，或者买券还券偿还融券负债，偿还负债金额不低于183.33万元（注：T+1日股价波动暂不计）。

        追加担保后维持担保比例=（920-183.33）/（750-183.33）=130%。

追加担保方式（二）：补充担保物

拟转入现金或可充抵保证金证券，转入金额或市值不低于55万元。

追加担保后维持担保比例=（920+55）/750=130%。

追加担保方式（三）：补充现金并偿还负债

拟转入现金并偿还融资负债，转入并偿还金额不低于42.31万元。

追加担保后维持担保比例=920/（750-42.31）=130%。